Dokument s klíčovými informacemi o investicích

Kdo si pořizuje investiční produkt určený drobným investorům nebo pojištění s investiční složkou, má k němu dostat sdělení klíčových informací (anglicky key information document, KID). Je to krátký standardizovaný dokument o tom, o jaký produkt jde, jak je rizikový a kolik stojí. Pravidla pro něj stanoví nařízení (EU) č. 1286/2014, známé pod zkratkou PRIIPs. Hlasovalo se o předběžné dohodě s Radou, která toto nařízení mění. Rada dopisem z 8. 6. 2026 přislíbila, že ji v tomto znění schválí.

Hlavní novinkou je přehledová sekce „Product at a glance“ na začátku dokumentu. Najdete v ní typ produktu, souhrnný ukazatel rizika, celkové náklady, doporučenou dobu držení a informaci o pojistném krytí. Dokument se bude poskytovat primárně elektronicky, papírovou verzi dostanete jen na vyžádání a zdarma. Smí mít vrstvenou podobu, v níž první vrstvu tvoří právě přehledová sekce, a musí zůstat oddělený od marketingových materiálů. U produktů s více investičními možnostmi má výrobce nabídnout nástroje na porovnání jejich nákladů a rizik.

Evropské orgány dohledu EBA, EIOPA a ESMA mají do 12 měsíců od vstupu změn v platnost připravit technické normy pro jednotné zobrazení nákladů a výkonnosti, například v tabulkách a grafech. Komise má do 31. 12. 2030 předložit studii proveditelnosti celounijního nástroje na srovnání těchto produktů. Některé povinnosti se naopak zmírňují: dokument se nemusí aktualizovat, když produkt už není v nabídce ani na sekundárním trhu, a u opakovaných transakcí na základě dřívějšího pokynu investora stačí ho poskytnout při první z nich. Až na několik ustanovení se nová pravidla použijí 30 měsíců po vstupu v platnost.

Dohoda prošla poměrem 311 pro, 261 proti a 38 zdržení. EPP, S&D, Renew a Greens/EFA, tedy proevropská většina, se rozdělily. EPP hlasovala většinou pro (133 pro, 26 proti, 1 se zdržel) a Renew, z níž pochází zpravodajka, pro až na jednoho poslance (65:1). S&D (115 proti) a Greens/EFA (46 proti) hlasovaly jednotně proti.

ECR, PfE a ESN, tedy krajní pravice, hlasovaly každá jinak. ECR byla většinou pro (53 pro, 15 proti, 2 se zdrželi), stejně jako PfE (48 pro, 13 proti, 6 se zdrželo). Bez hlasů těchto dvou skupin by bylo 210 hlasů pro a 233 proti a dohoda by neprošla. Prošla tedy díky hlasům ECR a PfE, se kterými hlasovala EPP. ESN se z velké části zdržela: 21 jejích poslanců se zdrželo, dva hlasovali pro a nikdo proti. Zdržet se přitom neznamená hlasovat proti. The Left, tedy krajní levice, hlasovala jednotně proti (38).

Dohodu vyjednávala zpravodajka Stéphanie Yon-Courtin (Renew). Stínovými zpravodaji za další skupiny proevropské většiny byli Ralf Seekatz (EPP), Eero Heinäluoma (S&D) a Vladimir Prebilič (Greens/EFA). Když se v prosinci 2025 vyjednavači dohodli, označila Yon-Courtin dohodu o strategii pro drobné investory za „velký krok k unii úspor a investic“.

Nařízení o PRIIPs je jednou ze dvou částí této strategie. Druhou je směrnice o investičním poradenství, hodnotě za peníze a pobídkách, kterou vyjednávala tatáž zpravodajka ve stejném vyjednávání. Hlasovalo se o ní samostatně týž den a neprošla: 286 pro, 300 proti a 23 zdržení. S&D (116 proti) a Greens/EFA (46 proti) byly proti, stejně jako ESN (17 proti, 6 se zdrželo). EPP (123 pro, 34 proti, 1 se zdržel), Renew (63 pro, 3 proti, 1 se zdržel) a PfE (47 pro, 14 proti, 6 se zdrželo) byly většinou pro a ECR hlasovala rozděleně (45 pro, 21 proti, 4 se zdrželi).