Documento com informações essenciais sobre investimentos

Quem adquirir um produto de investimento destinado a pequenos investidores ou um seguro com componente de investimento deve receber um documento de informação essencial (em inglês, «key information document», KID). Trata-se de um documento breve e padronizado que descreve em que tipo de produto se trata, qual o seu nível de risco e qual o seu custo. As regras aplicáveis são estabelecidas pelo Regulamento (UE) n.º 1286/2014, conhecido pela sigla PRIIPs. Foi votado um acordo preliminar com o Conselho, que altera este regulamento. Através de uma carta datada de 8 de junho de 2026, o Conselho comprometeu-se a aprová-lo nesta redação.

A principal novidade é a secção de síntese «Product at a glance», no início do documento. Nela encontrará o tipo de produto, o indicador de risco sintetizado, os custos totais, o período de detenção recomendado e informações sobre a cobertura de seguro. O documento será disponibilizado principalmente em formato eletrónico; a versão em papel só será fornecida a pedido e gratuitamente. Pode ter uma estrutura em camadas, sendo que a primeira camada é constituída precisamente por esta secção de síntese, e deve permanecer separada dos materiais de marketing. No caso de produtos com várias opções de investimento, o fabricante deve disponibilizar ferramentas para comparar os respetivos custos e riscos.

As autoridades de supervisão europeias EBA, EIOPA e ESMA devem elaborar, no prazo de 12 meses a contar da entrada em vigor das alterações, normas técnicas para a apresentação uniforme dos custos e do desempenho, por exemplo, em tabelas e gráficos. A Comissão deverá apresentar, até 31 de dezembro de 2030, um estudo de viabilidade sobre um instrumento à escala da União para a comparação destes produtos. Por outro lado, algumas obrigações são atenuadas: o documento não tem de ser atualizado quando o produto já não estiver disponível, nem no mercado secundário, e, no caso de transações repetidas com base numa instrução anterior do investidor, basta fornecê-lo na primeira delas. Com exceção de algumas disposições, as novas regras serão aplicáveis 30 meses após a sua entrada em vigor.

O acordo foi aprovado por 311 votos a favor, 261 contra e 38 abstenções. O PPE, o S&D, o Renew e os Verdes/EFA, ou seja, a maioria pró-europeia, ficaram divididos. O PPE votou maioritariamente a favor (133 a favor, 26 contra, 1 abstenção) e o Renew, de onde provém a relatora, votou a favor com exceção de um deputado (65:1). O S&D (115 votos contra) e os Greens/EFA (46 votos contra) votaram unanimemente contra.

O ECR, o PfE e o ESN, ou seja, a extrema-direita, votaram de forma diferente entre si. O ECR votou maioritariamente a favor (53 a favor, 15 contra, 2 abstenções), tal como o PfE (48 a favor, 13 contra, 6 abstenções). Sem os votos destes dois grupos, haveria 210 votos a favor e 233 contra, e o acordo não teria sido aprovado. Foi, portanto, aprovado graças aos votos do ECR e do PfE, com os quais o PPE votou. O ESN absteve-se em grande parte: 21 dos seus deputados abstiveram-se, dois votaram a favor e nenhum contra. Abstir-se, no entanto, não significa votar contra. A Esquerda, ou seja, a extrema-esquerda, votou unanimemente contra (38).

O acordo foi negociado pela relatora Stéphanie Yon-Courtin (Renew). Os relatores-sombra dos outros grupos da maioria pró-europeia foram Ralf Seekatz (EPP), Eero Heinäluoma (S&D) e Vladimir Prebilič (Greens/EFA). Quando, em dezembro de 2025, os negociadores chegaram a acordo, Yon-Courtin descreveu o acordo sobre a estratégia para os pequenos investidores como «um grande passo em direção a uma união de poupanças e investimentos».

O regulamento relativo aos PRIIPs é uma das duas vertentes desta estratégia. A segunda é a diretiva relativa ao aconselhamento em matéria de investimento, à relação qualidade-preço e aos incentivos, que foi negociada pela mesma relatora no âmbito das mesmas negociações. A votação sobre esta diretiva decorreu separadamente no mesmo dia e não foi aprovada: 286 a favor, 300 contra e 23 abstenções. O S&D (116 contra) e os Verdes/EFA (46 contra) opuseram-se, tal como o ESN (17 contra, 6 abstenções). O PPE (123 a favor, 34 contra, 1 abstenção), o Renew (63 a favor, 3 contra, 1 abstenção) e o PfE (47 a favor, 14 contra, 6 abstenções) votaram maioritariamente a favor, enquanto o ECR apresentou um voto dividido (45 a favor, 21 contra, 4 abstenções).